Что такое DeFi?

В статье поговорим: что такое DeFi, сравним с традиционными финансовыми системами, остановимся на примерах использования децентрализованных финансов.

После запуска биткоина в 2009 году расцвела мощная индустрия, основанная на этом активе, его концепции и технологии. В сфере криптовалют и блокчейна существуют ниши, в которых проекты и компании разрабатывают решения для различных случаев использования.

Одной из таких ниш является сектор децентрализованных финансов (DeFi — decentralized finance), который был создан как альтернатива традиционным финансовым услугам. DeFi состоит из смарт-контрактов, обеспечивающих работу децентрализованных приложений (DApps) и протоколов. Многие из первоначальных приложений DeFi были созданы на Ethereum, и большая часть общей стоимости экосистемы (TVL) по-прежнему сосредоточена там.

В своей основе Bitcoin (BTC) обладает свойствами, которые называют столпами децентрализации. DeFi идет дальше и расширяет этот функционал.

Об истории биткоина читайте здесь

Что такое DeFi?

Являясь подкатегорией в более широком понятии “криптопространство”, DeFi предлагает многие из услуг основного финансового мира под контролем участников, а не центральной организации или организаций.

Сейчас приложения DeFi имеют множество вариантов использования, предоставляя участникам доступ к сбережениям, инвестированию, торговле, маркетмейкингу и многому другому. Конечная цель децентрализованных финансов — бросить вызов и в конечном итоге заменить традиционных поставщиков финансовых услуг. DeFi часто использует код с открытым исходным кодом, предоставляя любому человеку возможность создавать приложения на основе уже существующей платформы без каких-либо разрешений.

Слово «финансы» легко понять, но что такое «децентрализация»? Децентрализация означает, что нет контролирующего органа, как банки или другие финансовые учреждения, которые имеют власть над вашими средствами. Эти организации могут заморозить ваши активы, и вы находитесь во власти их часов работы и запасов наличности.

Аспект децентрализации DeFi — это не только рассредоточение власти, но и рассредоточение риска. Например, если компания хранит все данные о своих клиентах в одном месте, хакеру достаточно получить доступ к этому конкретному сайту, чтобы получить огромное количество данных. Напротив, хранение этих данных в нескольких местах или устранение единой точки отказа может повысить безопасность.

Читайте также Что такое децентрализация биткоина DAO?

DeFi по сравнению с традиционным финансированием

Возьмем для сравнения коммерческие банки. В традиционном мире вы можете использовать финансовые учреждения для хранения своих денег, заимствования капитала, получения процентов, отправки транзакций и т.д. С одной стороны, коммерческие банки имеют длительную, проверенную историю работы. Они могут обеспечить страхование и имеют меры безопасности для защиты от краж.

С другой стороны, такие учреждения хранят и контролируют ваши активы. Вы ограничены банковскими часами для выполнения определенных действий, а транзакции могут быть громоздкими и требовать времени на расчеты. Кроме того, коммерческие банки требуют для оформления конкретные данные клиента и идентифицирующие документы.

DeFi — это сегмент финансовых продуктов и услуг, доступных любому человеку, подключенному к интернет. Работают без участия банков или каких-либо других сторонних фирм. Децентрализованный финансовый рынок не спит, поэтому сделки происходят круглосуточно, практически в режиме реального времени, и ни один посредник не в силах их остановить. Вы можете хранить свои криптовалюты на компьютерах, в аппаратных кошельках и в других местах и получать к ним доступ в любое время.

Биткоин и большинство других криптовалют обладают такими характеристиками благодаря технологии, лежащей в основе этих активов. В технологии blockchain, транзакции осуществляются быстрее, дешевле и — в некоторых случаях — безопаснее, чем при вмешательстве человека. Децентрализованные финансы стремятся использовать криптотехнологии для решения множества проблем, существующих на традиционных финансовых рынках.

Сравним два типа систем — DeFi  и традиционные финансы (см. таблицу ниже). 

DeFiТрадиционные финансы
Не требуются личные данные, только подключение к крипто кошелькуТребуют личные данные пользователя
Транзакцию совершает протокол по установленным правиламТранзакция может быть отменена, организация закрыта
Технология заменяет посредника в транзакцияхУправляет центральный орган как третья сторона в транзакциях
Пользователь управляет своими средствами сам, что исключает проблему точки отказа. Потеря личных данных только по вине пользователяСервера могут быть подвержены атакам извне, что чревато потерей личных данных всех пользователей
Транзакция совершается быстро и в режиме реального времениПодтверждение транзакции может занять не один день
Работает 24/7Часы работы ограничены

DeFi дает участникам возможность получить доступ к рынкам заимствования и кредитования, занимать длинные и короткие позиции по криптовалютам, получать прибыль за счет доходного фермерства и многое другое. Децентрализованные финансы способны изменить ситуацию, в частности, для 2 миллиардов небанковских людей в мире, которые по тем или иным причинам не имеют доступа к традиционным финансовым услугам.

Решения DeFi строятся на различных блокчейнах, а экосистемы состоят из участников, взаимодействующих по принципу peer-to-peer (P2P), чему способствуют технология распределенных книг и смарт-контрактов, которые держат системы под контролем. Такие результаты не связаны географическими границами и не требуют идентификационных документов для участия.

Структура этой финансовой системы функционирует в соответствии с запрограммированными правилами. Вместо того чтобы использовать посредника, такого как банк, для заимствования капитала, вы отправляете суммы определенной криптовалюты в защищенное цифровое место — смарт-контракт — в качестве залога для вашего кредита, получая взамен другой актив. Затем ваши залоговые активы будут храниться под замком до тех пор, пока вы не отправите обратно сумму займа.

Хотя при использовании решений DeFi вы можете взаимодействовать или не взаимодействовать в прямой P2P манере, суть процесса — это P2P, поскольку третьи стороны заменяются технологией, не управляемой центральным органом.

Что представляет собой DeFi?

Бум DeFi пришелся на 2020 год, вызвав приток проектов в криптосферу и популяризацию нового финансового движения. Поскольку биткоин обладает многими характеристиками DeFi  и с него все начиналось, то точная дата начала развития сектора DeFi — запуск биткоина в 2009 году.

Однако после 2017 года ряд экосистем, таких как Compound Finance и MakerDAO, получили широкое распространение, популяризируя дополнительные финансовые возможности криптовалют. В 2020 году в нише DeFi произошел настоящий взлет, так как появились дополнительные платформы, в соответствии с тем, что люди используют решения DeFi для таких стратегий, как выращивание урожая.  

Децентрализованные биржи (DEX-Decentralized exchanges)

DEXs позволяют пользователям торговать цифровыми активами без посредников и сторонних поставщиков услуг. Хотя они являются лишь одним из элементов сектора DeFi, DEX уже много лет — часть общей криптоиндустрии. Они предлагают участникам возможность покупать и продавать цифровую валюту без создания учетной записи на бирже.

DEX позволяют держать активы вдали от централизованной платформы, но при этом дают возможность торговать по своему усмотрению с ваших кошельков посредством транзакций с использованием блокчейн. Автоматизированные маркет-мейкеры, разновидность DEX, получили широкое распространение в 2020 году и используют смарт-контракты и пулы ликвидности для облегчения покупки и продажи криптоактивов.

DEX обычно строятся на основе различных блокчейнов, поэтому их совместимость зависит от технологии, на основе которой они разработаны. Например, DEX, построенные на блокчейне Ethereum, облегчают торговлю активами, созданными на Ethereum, такими как токены ERC-20.

Использование DEXs требует наличия совместимых кошельков. В целом, криптокошельки с самостоятельным хранением позволяют вам контролировать свои активы. Однако этот тип хранения активов возлагает на вас большую ответственность за безопасность ваших средств. Кроме того, некоторые DEX могут иметь меньше функций и более высокие сопутствующие финансовые сборы, чем централизованные биржи.

DEX прошли долгий путь с точки зрения ликвидности и накопления постоянной пользовательской базы, которая продолжает расти. Ожидается, что по мере масштабирования DEX они станут более быстрыми и эффективными, а значит объемы торгов на них возрастут.

Агрегаторы и кошельки

Агрегаторы — это интерфейсы, с помощью которых пользователи взаимодействуют с рынком DeFi. В самом базовом смысле они представляют собой децентрализованные платформы управления активами, которые автоматически перемещают криптоактивы пользователей между различными платформами для получения максимальной прибыли.

Кошельки — это места для хранения цифровых активов и совершения транзакций. Кошельки могут хранить несколько различных активов или только один актив, и могут иметь различные формы, включая программные, аппаратные и биржевые кошельки. 

Самостоятельные кошельки — кошельки, где вы сами управляете своими приватными ключами — могут быть ключевым компонентом DeFi, помогая облегчить различные варианты использования платформы DeFi, в зависимости от кошелька. Кошельки на базе биржи, напротив, управляют вашими закрытыми ключами за вас, предоставляя вам меньше контроля, но и меньше ответственности за безопасность.

Децентрализованные торговые площадки

Децентрализованные торговые площадки представляют собой один из основных вариантов использования технологии блокчейн. Они позволяют пользователям совершать сделки друг с другом без доверия, то есть без посредников. Платформа смарт-контрактов Ethereum является ведущим блокчейном, способствующим созданию децентрализованных рынков, но существует и множество других, позволяющих пользователям торговать или обмениваться конкретными активами, такими как нефункциональные токены (NFT).

Примеры использования

Чтобы ответить на вопрос «Что такое DeFi?», необходимо изучить примеры его использования. Хотите ли вы давать или брать взаймы, торговать на DEX, делать ставки на свои цифровые активы или даже играть? Существуют новые способы удовлетворения этих потребностей. Ниже приведен список некоторых ключевых вариантов использования децентрализованных финансов — кредитные платформы, платежи и стейблкоины, маржа и кредитный рычаг.

Вариант первый. Кредитные платформы

Кредитование и заимствование стали одними из самых популярных видов деятельности в DeFi. Кредитные протоколы позволяют пользователям занимать средства, используя собственную криптовалюту в качестве залога. Децентрализованное финансирование стало свидетелем огромных потоков капитала через свою экосистему. Кредитные решения имеют миллиарды долларов в общей заблокированной стоимости или TVL (total value locked) — суммы капитала, заблокированного в каком-либо решении в данный момент времени.

Вариант второй. Платежи и стейблкоины

Для того чтобы DeFi могла считаться финансовой системой, включающей в себя транзакции и контракты, должна существовать стабильная расчетная единица или актив. Участники должны иметь возможность рассчитывать на то, что стоимость используемого ими актива не упадет на самое дно. Именно здесь на помощь приходят стабильные монеты.

Стабильные монеты привносят стабильность в деятельность, которая ведется на рынке DeFi, такую как кредитование и заимствование. Учитывая, что стабильные монеты, как правило, привязаны к фиатной валюте, такой как доллар США или евро, они не демонстрируют такой волатильности, как криптовалюты, и поэтому являются предпочтительными для коммерции и торговли.

Вариант третий. Маржа и кредитный рычаг

Компоненты маржи и кредитного рычага выводят децентрализованный финансовый рынок на новый уровень, позволяя пользователям брать криптовалюты в долг под маржу, используя другие криптовалюты в качестве залога. Кроме того, смарт-контракты могут быть запрограммированы на использование кредитного рычага для потенциального увеличения прибыли пользователя. 

Использование этих компонентов DeFi также увеличивает риск для пользователя, особенно учитывая, что система основана на алгоритмах и в случае возникновения проблем отсутствует человеческий фактор.  

Деятельность DeFi

Пулы ликвидности. Они являются необходимым инструментом многих децентрализованных бирж для облегчения торговли. Пулы обеспечивают торговую ликвидность для покупателей и продавцов, которые платят комиссию за свои сделки. Чтобы стать частью пула, поставщики ликвидности могут направить определенные средства в смарт-контракт и получить взамен токены пула, получая пассивную прибыль, основанную на комиссии, которую трейдеры платят при взаимодействии с пулом. Токены пула — это ключ к возврату депонированных средств.

Иногда называемый майнингом ликвидности, доходный ферминг — это еще один вид деятельности в пространстве DeFi, связанный с поиском прибыли через различные проекты DeFi посредством участия в пулах ликвидности. Несмотря на все тонкости фермерства доходности, есть одна ключевая причина, по которой участники рынка стремятся к этому явлению: оно позволяет вам использовать свои криптовалютные запасы, чтобы заработать еще больше криптовалюты.

В рамках доходного фермерства пользователи ссужают свои криптовалюты другим пользователям и зарабатывают проценты, которые выплачиваются в криптовалюте. Обычно это «управляющие токены», которые дают поставщикам ликвидности право голоса в работе протокола. Это способ для инвесторов использовать свои криптовалюты для повышения доходности и является ключевой инновацией на рынке DeFi. Фермерство доходности назвали «Диким Западом» DeFi. Участники рынка охотятся за лучшими стратегиями, которые затем часто держат под замком, чтобы не выдать себя другим трейдерам и не потерять загадку.

Риски DeFi

При всей своей перспективности, децентрализованное финансовое пространство остается зарождающимся рынком, который все еще испытывает некоторые боли роста.

DeFi еще предстоит широкомасштабное внедрение, а для этого блокчейн должен стать более масштабируемым. Инфраструктура блокчейна все еще находится в своей ранней форме, большая часть которой неудобна в использовании как для разработчиков, так и для участников рынка. При использовании некоторых платформ транзакции проходят со скоростью улитки, и так будет продолжаться до тех пор, пока не улучшится масштабируемость. Именно эта идея лежит в основе разработки Ethereum 2.0, также известного как Eth2. Ввод фиата на платформы DeFi также может быть болезненно медленным, что угрожает сдерживанием принятия пользователями.

DeFi значительно выросла. Учитывая его молодость и инновационность, юридические детали вокруг DeFi еще не до конца проработаны. Правительства по всему миру могут попытаться вписать DeFi в свои текущие нормативные документы или разработать новые законы, относящиеся к этому сектору. И наоборот, DeFi и ее пользователи могут уже подпадать под действие конкретных нормативных актов.

Касательно внедрения, пока неясно, как именно будут развиваться события в будущем. Один из возможных сценариев — принятие традиционными финансами некоторых аспектов DeFi при сохранении элементов централизации, вместо полной замены DeFi основными финансовыми возможностями. При этом, любые полностью децентрализованные решения могут продолжать работать за пределами основных финансовых систем.

Резюмируем:

  • DeFi — сектор децентрализованных финансов, который был создан как альтернатива традиционным финансовым услугам.
  • Конечная цель децентрализованных финансов — заменить традиционных поставщиков финансовых услуг.
  • Децентрализация финансов означает отсутствие контролирующего органа, имеющего власть над вашими средствами.
  • Два аспекта DeFi — рассредоточение власти и рассредоточение риска.
  • DeFi — это сегмент финансовых продуктов и услуг, доступных любому человеку, подключенному к интернету, сделки происходят круглосуточно и ни один посредник не в силах их остановить.
  • Участники взаимодействуют по принципу peer-to-peer (P2P).
  • Идея P2P — третьи стороны заменяются технологией, не управляемой центральным органом.
  • Схема работы: участник отправляет сумму определенной криптовалюты в защищенное цифровое место — смарт-контракт — в качестве залога для кредита, получая взамен другой актив. Залоговые активы будут храниться под замком до тех пор, пока не будет отправлена обратно сумму займа.
  • DEX предлагают участникам возможность покупать и продавать цифровую валюту без создания учетной записи на бирже.
  • Три варианта использования децентрализованных финансов — кредитные платформы, платежи и стейблкоины, маржа и кредитный рычаг.
  • В DeFi пользователи ссужают свои криптовалюты другим пользователям и зарабатывают проценты, которые выплачиваются в криптовалюте (“управляющие токены”).
  • Возможности роста и распространения DeFi во многом зависит от масштабируемости блокчейна.

Рекомендуем посмотреть видео:

Чтобы не пропустить важного и принять взвешенное решение, подписывайтесь на наш канал https://www.youtube.com/c/AltCoinsHUB 

Не упустить интересного из мира крипты просто, если подписаться на Телеграм канал — https://t.me/ALTCOINSHUB

AltcoinsHub желает вам мудрых крипто решений!